正直なところ、VS2003 / .NET Fx 1.1で確実にやりたいのであれば、SQL Native Clientに付属するOLE DBドライバとOLE DBプロバイダの組み合わせによる開発を考えられた方がスムーズに行くかと思います。
そのときの接続文字列は、こんな感じになります。(Windowsアカウントによるログイン、接続先データベースはローカルのAdvetureWorks)
Provider=SQLNCLI.1;Integrated Security=SSPI;Persist Security Info=False;Initial Catalog=AdventureWorks;Data Source=(local)